Kredithürden auf Rekordhoch verlangen Alternativen
Der Zugang zu Bankkrediten wird schwieriger. Unternehmen, die zusätzliche Mittel benötigen, treffen häufiger auf strengere Ratings, höhere Risikoaufschläge und ungünstigere Konditionen. Damit wächst die Bedeutung eines Finanzierungsmixes, der nicht ausschließlich auf klassischen Bankenlinien beruht, sondern auch auf alternativen Ansätzen wie Factoring.
Wie stark sich die Finanzierungsbedingungen für den Mittelstand verschärft haben, zeigt die aktuelle KfW-ifo-Kredithürde*: Im zweiten Quartal 2026 bewerteten 40,5 Prozent der kleinen und mittleren Unternehmen das Verhalten der Banken in Kreditverhandlungen als restriktiv. Das waren 6,5 Prozentpunkte mehr als im Vorquartal und zugleich der höchste Wert seit Beginn der Erhebung im Jahr 2017.
Die Wirtschaftsflaute erreicht die Unternehmensbilanzen
Die Zurückhaltung der Banken überrascht kaum. Nach Einschätzung der KfW hinterlassen die schwache Konjunktur und die anhaltenden wirtschaftlichen Belastungen zunehmend Spuren in den Jahresabschlüssen. Viele Unternehmen berichten von einer verschlechterten Eigenkapitalsituation und schlechteren Ratings. Kreditinstitute reagieren darauf mit höheren Risikoprämien und strengeren Finanzierungsbedingungen.
Auch Unternehmen werden vorsichtiger
Parallel zur steigenden Kredithürde geht die Kreditnachfrage zurück. Nur noch 19,3 Prozent der KMU führten im zweiten Quartal 2026 Kreditverhandlungen mit einer Bank. Das bedeutet nicht zwangsläufig, dass weniger Kapital benötigt wird. Vielmehr versuchen viele Unternehmen, höhere Bankverbindlichkeiten zu vermeiden. Unsichere Ertragsaussichten, steigende Kosten und eine schwache Nachfrage führen dazu, dass Investitionsvorhaben verschoben, angepasst oder aus vorhandenen Mitteln finanziert werden.
Damit entsteht ein problematisches Umfeld: Unternehmen wollen ihre Verschuldung begrenzen, zugleich verringert sich durch hohe Kosten und schwächere Ergebnisse der finanzielle Spielraum. Wer dann zusätzliches Kapital benötigt, trifft auf zurückhaltende Banken.
Alternative Finanzierungen werden wichtiger
Die aktuellen Zahlen zeigen, wie riskant es sein kann, die Unternehmensfinanzierung vollständig an Kreditlinien und Bankdarlehen auszurichten. Besser ist es, den klassischen Kredit um alternative Finanzierungsmodelle zu ergänzen. Etwa:
- Leasing
- Sale and Lease Back
- Beteiligungskapital
- Fördermittel
- Factoring
- …
So wird die Abhängigkeit von einer einzelnen Finanzierungsart verringert. Gerade Factoring rückt im momentan restriktiveren Kreditumfeld stärker in den Fokus
Factoring schafft Liquidität aus offenen Forderungen
Bei dem Ansatz verkauft ein Unternehmen seine offenen Forderungen regelmäßig an einen Factoring-Anbieter. Dadurch ist der überwiegende Teil des Rechnungsbetrags meist innerhalb von 48 Stunden verfügbar; das Unternehmen muss nicht bis zum Zahlungseingang des Kunden warten. Bei langen Zahlungszielen fallen so teils mehrere Wochen Wartezeit weg.
Der zentrale Unterschied zum klassischen Bankkredit: Factoring basiert auf bereits erbrachten Leistungen und den daraus entstandenen Forderungen. Im Mittelpunkt stehen daher weniger die Bilanz oder die Bonität des Unternehmens, sondern eher die Werthaltigkeit der Forderungen und die Zahlungsfähigkeit sowie das -verhalten der Kunden.
Konkrete Vorteile für KMU
