Basel IV: mehr Banken-Eigenkapital, weniger Finanzierungs-Spielraum
Die neue Baseler Richtlinie verändert die Finanzierungsspielräume vieler Unternehmen spürbar. Weshalb? Weil Banken dadurch gezwungen sind, bei der Kreditvergabe noch vorsichtiger und restriktiver vorzugehen. Die klassisch-mittelständische Finanzierung steht damit auf der Kippe. Das lässt Alternativen wie Factoring stärker in den Fokus der Finanzverantwortlichen rücken. Woran das genau liegt, erklärt dieser Beitrag.
Basel IV ist gewissermaßen die Finalisierung der Basel-III-Reformen, die als Reaktion auf die Finanzkrise 2008/09 beschlossen wurden. Es verfolgt ein klares Ziel: Banken sollen Risiken strenger bewerten und mehr Eigenkapital für riskante Engagements vorhalten. In der EU gelten dabei zentrale Regelungen bereits seit Anfang 2025, die vollständige Anwendung erfolgt seit diesem Januar.
Besonders relevant ist der sogenannte Output Floor, eine Untergrenze. Sie begrenzt die Anwendung interner Risikomodelle zur Bewertung der eigenen Aktiva wie Wertpapiere, vergebene Kredite, Immobilien und Ähnliches. Das soll dafür sorgen, dass die Risikobewertungen der Kredithäuser nicht deutlich unter dem Standardansatz liegen. Für Institute bedeutet das konkret: Sie müssen häufig mehr Eigenkapital hinterlegen und das hat direkte Folgen für die Kreditvergabe.
Warum werden Kredite teuer und knapper?
Durch strengere Risikogewichtungen und höhere Kapitalpuffer steigt der Aufwand für Banken erheblich. Kredite werden dadurch zurückhaltender vergeben, Bonitätsanforderungen an die Unternehmen steigen und Konditionen verschärfen sich. Vor allem KMU spüren diese Entwicklung. Investitionen, Wachstum oder die Finanzierung des laufenden Geschäfts lassen sich über klassische Bankkredite zunehmend schwerer darstellen. Das zeigt auch die aktuelle KfW-ifo-Kredithürde, sie ist mit fast 38 Prozent der Mittelständler, die von restriktiven Banken in den Verhandlungen sprechen, so hoch wie nie.
Weshalb wird Factoring für KMU noch relevanter?
Damit gewinnt eine Finanzierungsalternative wie das Factoring für die Unternehmen an Bedeutung. Denn im Gegensatz zum Kredit steht hier nicht die Bilanz und Bonität des Unternehmens in erster Linie selbst im Vordergrund (spielt aber dennoch eine gewisse Rolle), sondern die Qualität seiner Forderungen und die Zahlungsfähigkeit seiner Kunden, also der Debitoren.
Beim Factoring werden regelmäßig offene Forderungen an einen Finanzierungspartner verkauft und damit unmittelbar Liquidität freigesetzt, häufig innerhalb von ein bis zwei Tagen nach Rechnungsstellung. Die Bilanz wird verkürzt, die Eigenkapitalquote verbessert sich und das Ausfallrisiko wird ausgelagert. Gerade in einem Umfeld angespannter Wirtschaftslage und restriktiver Kreditvergabe schafft das Planungssicherheit und finanziellen Spielraum. Zudem werden anders als beim Kredit, keine neuen Schulden aufgenommen.
Eigenschaften von Factoring
Der regelmäßige Forderungsverkauf:
- macht freie Mittel aus eigenen Umsätzen direkt verfügbar
- lagert Zahlungsausfallrisiken aus
- erleichtert Vorleistungen und somit das Nutzen von Boni und Skonti
- macht unabhängig von langen Zahlungszielen
- entlastet die Administration wie etwa das Forderungsmanagement,
inklusive Mahn- und Inkassowesen
- macht laufende Kosten und Investitionen besser planbar
Basel verändert die Unternehmensfinanzierung (nachhaltig)
Mittelständler, die bei ihrer gewohnten Art der Finanzierung an Grenzen stoßen, finden im Factoring schon länger eine verlässliche Alternative. Basel IV dürfte diesen Weg aber noch einmal deutlich wichtiger machen und die Finanzierungslandschaft nachhaltig verändern. Auch wenn Bankenverbände Anpassungen fordern, dürfte klar sein: Kreditinstitute werden in Zukunft noch vorsichtiger agieren. KMU sind angesichts dessen gut beraten, ihre Finanzierung breiter aufzustellen. Sicher: Factoring kann nicht jeden Kredit ersetzen, aber es ist ein Instrument, das unternehmerische Handlungsfähigkeit bei schwieriger Kreditvergabementalität der Finanzinstitute sichern kann.
